Welche Arten von geschlossenen Fonds gibt es?
Geschlossene Fonds sind allgemein besonders bekannt in Form von Immobilienfonds. Tatsächlich sind ca. 60% aller auf dem Markt befindlichen geschlossenen Fonds als Anlagen in Immobilien aufgelegt. Doch die Zahl anderer Ausrichtungen dieser Fondsinvestition nimmt stetig zu. Dabei wird unterschieden in Ausrichtungen, die durch die Motivation einer Investition in attraktive Marktumfelder getrieben werden (z.B. Windkraftfonds, Leasingfonds etc.) oder aber Ausrichtungen, die einem bestimmten Zweck dienen sollen (z.B. Erzielung von Steuervorteilen bei Medienfonds).
Bei diesen Ausrichtungen ist das Anlagegut lediglich „Mittel zum Zweck“. Grundvoraussetzung für die Investition ist die Kenntnis über Anlagegut, Risikoeinflüsse und die steuerliche Behandlung. Der Anleger sollte durch Erwerb von detailliertem Wissen sehr genau einschätzen können, welches Risiko er mit seiner geplanten Anlage eingeht. Bei Immobilienfonds z.B. sollte man sich genau informieren, in welche Immobilie(n) investiert wird, wie die Chancen einer Vermietung/Auslastung sind und wie das Marktumfeld aussieht. Hilfreich können hier auch unabhängige Bewertungen von Ratingagenturen und Finanzanalysten sein. Als Neuling in diesem Themenbereich sollte man sich am besten mit Hilfe eines unabhängigen Finanzberaters informieren und mit diesem zusammen das Chance-/Risiko-Verhältnis anhand der individuellen Situation analysieren.
Ähnlich verhält es sich mit den alternativen Anlagegütern von geschlossenen Fonds. Schiffsfonds beispielsweise haben in den letzten Jahren eine bedeutende Wandlung durchgemacht. So wurden diese früher hauptsächlich aus steuerlichen Erwägungen (Tonnagesteuerzuweisung) in den Investitionsplan aufgenommen, doch seit der Reformierung der Rahmenbedingungen sind Schiffsfonds aktuell eher auf Renditeoptimierung ausgerichtet. Dabei ist es natürlich besonders wichtig, in welche Schiffe und Reedereien man sein Geld investiert – denn fehlt später der wirtschaftliche Erfolg, führt dies zu einem hohen Verlust.
